半導體分析師陸行之隊近期AI概念股瘋潮提出示警。(圖/報系資料照、台積電提供)
AI概念股近期在全球股市成為投資人追逐標的,半導體分析師陸行之發文示警表示,要是chatGPT及GPT copycat所帶動的人工智能GPU晶片銷售,幾年內只能貢獻少於5%營收,到時候這些相關AI晶片公司也會被打回原型。
陸行之指出,老實說,目前全球能做大量人工智能訓練的AI晶片公司只有兩家高算力GPU公司,但被美國商務部工業安全局認證不能賣64bit GPU,算力超過100 petaflops 給所有中國大陸廠商,至於Intel GPU還沒達標,CPU/ASIC/FPGA 都力有未逮,只能往較簡單的推理方向前進。
陸行之表示,找Nvidia/AMD的上下游產業鏈受惠者及量化實際營收/獲利貢獻比較重要,而不是炒概念,免得像之前臉書之前炒 Metaverse 概念改名Meta,結果Horizon worlds到現在還沒什麼人用,而Roblox至少還撐著6000多萬active daily users。
至於Nvidia(輝達)昨天公布財報,其中針對第一季,預期營收季增率成長5-10%,年增率則為負22%,陸行之也認為,這明顯優於同業及市場預期,表示台積電及產業鏈庫存從第一季開始將逐步降低
另外對於台積電的股利政策,陸行之也認為,台積電是全球/台灣半導體行業不管在核心技術、經營階層、人才、營收獲利增長、市占率、資產負債表、現金流等都是數一沒有數二的公司,但payout ratio(股利配發率)在台灣墊底真的很難看。